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山东神光12月16日个股重要公告点评动

2019-01-14 12:20:06

  山东神光12月16日个股重要公告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:齐星铁塔(002359)重大中标

  事件:公司为国家电公司输变电项目2011年第六批线路材料(TL019)的中标人。

  神光分析:

  1、公司是国内铁塔领域的领军企业,主要产品为铁塔,分为钢管塔和角钢塔,广泛用作输电塔和通讯塔。现有的产能极大地限制了公司市场份额的拓展以及未来业绩的增长,公司于2010年2月上市,募集资金扩建年产10万吨铁塔项目,产能扩张125%,超募资金新建项目将于2012年6月份达产,计划产能20万吨

山东神光12月16日个股重要公告点评动

,即公司明年的产能将明显扩展。

  2、2011年12月15日,国家电公司招投标管理中心公告了国家电公司输变电项目2011年第六批线路材料(TL019)中标人名单,在国家电此次招标中我公司为分标铁塔中标人,共中3个包,中标角钢塔合计又是有情的5,391吨,钢管杆346.3吨,中标价合计人民币约4,416.00万元,占本公司2010年营业收入的11.28%。

  3、合同的履行将对公司经营业绩产生积极的影响,公司目前股价对应年市盈率分别70X,41X,27X,估值偏高。

  (二)公告点评:粤水电(002060)中标6.48亿航运枢纽施工工程

  事件:粤水电收到南宁交通水利投资有限公司发来的《中标通知书》,通知确定公司为广西郁江老口航运枢纽右岸主体工程(一、二期)施工项目的中标单位,中标价为6.48亿元。

  神光分析:

  1、粤水电是广东省水利水电建筑施工企业,在该省大中型水利工程市场占有率达到55%,公司在大型工程项目中获得较大份额。近三年在四川、广西、云南等水能资源丰富西南地区承建了一大批中小型水电站工程,并获得业主和地方政府高度评价,为扩大在西南地区市场占有率创造了良好条件。

  2、在中央一号文件推动下,十二五期间水利投资有望保持快速增长,预计五年共1.8万亿元,平均3600亿,受益国家清洁能源战略及节能减排目标,十二五期间水电投资规模预计接近1万亿元,平均投资近2000亿元。广东2009至2012年安排4000就要承受多大压力亿元投资,包括铁路干线建设、轨道交通建设、高速公路络建设、港口及航道建设、民航机场建设、核电、电、城乡防灾减灾工程和水利基础设施建设等,用于进一步扩大内需,有效促进经济平稳较快发展和经济转型升级。

  3、公司2010年中标工程总价超过35亿元,2011年1月中标深圳市一市政工程,中标价1.22亿元。2月中标二项轨道交通工程,中标价合计9.92亿元。5月中标2.85亿元广西桂中治旱工程。6月签订2.36亿元揭阳市BT项目水利工程施工合同及中标2.09亿元知识城流沙河整治工程。7月中标1.09亿元黔中水利枢纽一期部分工程。10月公司中标2.43亿元中山神湾盛世游艇制造基地水利工程施工项目,中标1.05亿元汕尾市海堤达标加固工程。加霜本次中标现2011年共中标29.49亿元。

  4、简单估算,目前股价对应11-13年PE为30X、22X、17X,估值较为合理。该工程工期1277日历天,金额占公司2010年度营业总收入的16.49%,按2%的净利率估算将共增厚EPS0.03元/股。

  (三)公告点评:烽火电子(000561)获装备承制单位注册证书

  事件:日前,公司收到中国人民解放军总装备部颁发的《装备承制单位注册证书》。经审查,公司符合武器装备承制(研、修)资格条件要求,已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》,证书有效期至2015年4月。

  神光分析:

  1、烽火电子前身为ST长岭,是陕西电子信息集团旗下的上市平台。陕西电子信息集团是陕西省委、省政府根据大集团引领、大项目支撑、集群化推进、园区化承载工业发展战略组建的大型企业集团,是陕西省发展电子信息产业的龙头企业。公司是传统军工企业,军工市场认可度高,在军队内部的无线电单兵通信和空中短波电台方面具有相对垄断地位,具有强大的技术储备,在产品研发和量产应用方面具有强大的竞争力,公司军民用新产品研发进入黄金周期,这都给公司在军品民用的信息通信领域开拓提供了先机。

  2、公司取得《装备承制单位注册证书》标志着公司的科研、生产等各环节已通过了总装备部的审查,为公司产品列装总装备部提供了重要保障,有利于公司进一步承接总装备部的科研生产任务。

  眼镜盒厂家  3、军工股行业独特,资产注入预期高,估值弹性大,未来一段时期持续走强的可能性很大。近几年来军工板块行情的发动,都是在市场处于相对低位阶段。在其他行业缺少上涨动力的情况下,由于军工股题材独特、资本运作空间大、估值弹性较大的特点,容易成为市场的主要亮点,担任市场上涨的先行军。投资者可密切关注。

  (四)公告点评:朗源股份(300175)净利预增10%-30%

  事件:公司发布业绩预增公告成,2011年全年将实现归属上市公司股东净利润5403万元6386万元,同比增长10%-30%。

  神光分析:

  1、公司是国内的鲜苹果和葡萄干自主加工出口商,主营业务为鲜果和干果种植管理、加工、仓储及销售,主要产品为新鲜苹果和葡萄干,目前在山东、新疆等地拥有协议果园基地10万多亩,年产量超过16万吨。2011年月,公司实现营业收入3.16亿元,同比增长22%;归属于上市公司股东的净利润3093万元,同比增长18.19%;实现全面摊薄每股收益0.13元。

  2、四季度是公司集中采购季度,也是公司主要的销售季度。公司富士苹果和葡萄干的采购在10月份集中大规模开始,虽然欧洲金融前景并不十分乐观,但圣诞和新年将进入欧洲葡萄干消费旺季,公司对欧洲主要客户的出口并未造成较大影响。另外,公司在国内市场直营店和购平台的部署进度略有滞后,预计在年底左右将陆续开业,因此公司业绩总体上将继续稳定增长。

  3、公司的募投与超募项目中,8600吨葡萄干果干果脯项目和吐鲁番嘉禾农业2.55万吨葡萄干初加工项目将在2011年年底前投产,5000吨果仁加工项目和10000吨鲜果扩建项目将在2012年6月底前投产,有望成为未来新的利润贡献点。

  4、简单估算,公司年动态市盈率约为27倍、19倍和14倍,估值相对合理。

  (五)公告点评:汉缆股份(002498)成为中标人

  事件:公司发布公告,成为中标人

  神光分析:

  1、国家电公司于12月14日在其招投标公告了国家电公司集中规模招标采购2011年第六批输变电项目变电设备(含电缆)中标名单,公司为此项目第11分标(电缆及附件)中标人。

  2、第11分标(电缆及附件)中标10个包,电缆中标总数量102.481公里,附件中标总数量420套,中标金额约1.4亿元。12月15日国家电公司在其招投标公告了国家电公司集中规模招标采购2011年第六批220千伏及以上输电线路工程装置性材料招标中标人名单,公司为此项目第2分标(导、地线)中标人;第2分标(导、地线)中标5个包,中标总数量4701.732吨,中标金额约7600万元。

  3、本次招标的导地线总数量为70040.048吨,公司中标4701.732吨。该项目中标后,合同履行对公司2012年经营业绩产生积极的影响。截止到目前,该项目还处于招标公告的公示期,公司能否正式收到中标通知书还存在不确定性,暂不对业绩进行预测。

  (六)公告点评:利欧股份(002131)拟购大连华能公司100%股权

  事件:利欧股份(002131)12月15日晚间公告称,公司与大连华能耐酸泵厂有限公司四位自然人股东签订了《股权收购意向书》,公司拟以自有资金不超过5000万元收购大连华能100%的股权。

  神光分析:

  1、大连华能注册资本为1000万元,主营耐腐蚀泵及配件,精密铸造、铸件销售。大连华能四位股东承诺,大连华能2012年实现7000万元销售收入。若届时实际销售收入低于承诺值,大连华能四位原股东向利欧股份退还部分收购款。石化泵是公司工业泵产品线规划中的重要产品类别,若本次收购意向成功实施,将为公司搭建进入石化泵市场的业务平台,丰富公司的工业泵产品线。

  2、公司是中国微型小型水泵制造商和出口商,拟增发+现金收购天鹅泵业100%股权,将产品线从微型小型泵延伸至大中型工业泵。12月12日公告,证监会已同意公司定向增发及收购股权方式购买天鹅泵业全部股权(增发收购92.61%+现金收购7.39%)。今年3月现金收购天鹅泵业7.39%已完成过户。天鹅泵业年净利润将不低于预测数(2424万元、2852万元、3120万元)。

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  3、12月6日公司公告,拟进行年内二次增发实施扩产。公司拟定向增发不超过6000万股(不低于13.79元/股,控股股东王相荣认购10%~20%),募资总额不超过6.2亿元投向年产150万台小型水泵项目、湖南利欧泵业年产3800台工业泵建设项目、研发中心项目、国内销售络项目、补充流动资金项目。

  4、由于公司年内启动了工业泵的市场推广工作,销售费用上升,新设立的子公司尚处于亏损状态,公司预计2011年净利润同比变动幅度小于15%(2010年净利润1.11亿元),合每股收益0..42元。考虑收购天鹅泵业后、暂不考虑后一次增发,目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别26倍、18倍、15倍,估值渐趋合理。

  个股风险提示

  (一)深物业A(000011)限售股份将上市

  公司股改限售股份235,360股,占公司股份总数的0.0395%,此部分股份将于2011年12月19日上市流通。本次股改限售股份流通上市后,公司仍有383,224,708股为有限售条件股份,投资者警惕相关风险。

  (二)燕京啤酒(000729)限售股解禁

  公司公告称,本次解除限售的的非公开发行有限售条件流通股数量为88,300,000股,占总股本的7.29%。可上市流通日期为2011年12月21日。本次限售股解禁比例较大,敬请投资者注意限售股解禁的风险。

  (三)外高桥(600648)限售股解禁

  外高桥(上隐形防护海交易所代码:600648)本次有限售条件的流通股上市数量为265,723,443股;可上市流通日12月20日。外高桥集团持有632,127,116股,占总股本的62.54%你突然想到泰山顶上看日出,为公司控股股东;东兴投资持有50,804,327股,占总股本的5.03%。本次有限售条件的流通股上市数量为265,723,443股;其中外高桥集团214,919,116股,东兴投资50,804,327。考虑到可能的减持行为,投资者要注意相关风险。

  【山东神光】

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